Что влияет на цену никеля?
Одним из ключевых факторов снижения цен на никель в прошлом году стал резкий рост предложения из Индонезии, крупнейшего в мире производителя никеля. Индонезия обладает крупнейшими в мире запасами этого металла, причём значительная часть добычи приходится на материал 2-го класса — материал с более низкой степенью чистоты, используемый для производства нержавеющей стали. Производство никеля в Индонезии в прошлом году составило около 1,6 млн тонн, что означает рост на 54% по сравнению с 2021 годом. Закупка никеля на этом рынке имеет ключевое значение для глобальных цепочек поставок. На долю Индонезии приходится почти половина мирового производства никеля, которое оценивается в 3,3 млн тонн. Никелевая промышленность в Индонезии получила развитие после того, как в январе 2020 года правительство ввело постоянный запрет на экспорт никелевой руды, стремясь привлечь иностранных инвесторов, стимулировать переработку внутри страны и дальнейшее использование сырья на последующих этапах цепочки поставок.
Этот запрет побудил иностранных инвесторов, в основном из Китая, к строительству местных металлургических заводов и способствовал увеличению объема индонезийского экспорта. Считается, что рост производства в Индонезии будет и в этом году оказывать давление на цены на никель. В Китае, втором по величине производителе в мире, производство никеля класса 1 также неуклонно растет. Производство рафинированного сырья класса 1 в Китае за первые три квартала года выросло более чем на 36% в годовом исчислении. Ожидается, что профицит на мировом рынке никеля увеличится до 239 000 тонн в 2024 году, что станет третьим годом подряд с профицитом предложения.
Скупка электродвигателей а также их компонентов, в которых никель является ключевым компонентом, оказывает значительное влияние на мировой рынок никеля. Что касается спроса, то в более традиционных секторах, таких как строительство, он в основном оказался ниже ожиданий. Ослабление экономического восстановления в Китае после локдаунов нанесло ущерб отечественному строительному сектору и повлияло на спрос на никель. Продажи жилой недвижимости в период с января по октябрь сократились на 3,71 TP3T по сравнению с тем же периодом 2022 года.
Никель и 2024 год
Однако в 2024 году ожидается, что мировое потребление никеля вырастет до 3,47 млн тонн по сравнению с 3,2 млн тонн в 2023 году в связи с оживлением в секторе нержавеющей стали и более широким использованием никеля в аккумуляторах электромобилей. В настоящее время на аккумуляторы приходится почти 17% общего спроса на никель, что ставит их на второе место сразу после нержавеющей стали. В аккумуляторах электромобилей никель повышает их энергетическую плотность и увеличивает запас хода.
На ЛМЭ растут запасы в связи с поступлением сырья российского происхождения. В октябре запасы рафинированного никеля 1-го класса российского происхождения достигли 8238 тонн. Для сравнения: в январе прошлого года этот показатель составлял 6756 тонн, однако был ниже, чем 9336 тонн, зафиксированных в сентябре. По объёмам сырья из России уступает металлу из Австралии, количество которого в октябре составило 18 834 тонн. Кроме того, в сентябре на склады LME было поставлено 1236 тонн сырья из Китая. Хотя он составлял лишь 3% от общего объема запасов никеля на бирже, это был первый приток никеля из Китая на склады LME с тех пор, как биржа начала публиковать столь точные отчеты.
С исторической точки зрения запасы никеля на LME остаются критически низкими, несмотря на недавние поставки. Если европейские потребители будут и дальше избегать материалов российского происхождения, это может привести к поступлению большего количества российского сырья на склады LME. Это окажет давление на снижение цен на никель. Россия является третьим по величине производителем никеля после Индонезии и Китая, на долю которой приходится около 20% мирового предложения, а также крупнейшим экспортером рафинированного никеля. Европа является одним из ключевых направлений сбыта российского металла. Если в хранилища LME поступит больше российского металла, это потенциально может привести к снижению цен на LME и появлению ценовых разрывов между физическим и биржевым рынками.
Аналитики полагают, что цены на никель в краткосрочной перспективе будут оставаться под давлением из-за роста избытка на мировом рынке, а замедление роста мировой экономики ограничивает спрос на нержавеющую сталь и электромобили. Спрос на никель для использования в аккумуляторах электромобилей станет ключевым фактором в долгосрочной перспективе, поскольку никель играет решающую роль в глобальной электрификации.
Соединенные Штаты признали никель материалом критической важности в среднесрочной перспективе. Министерство энергетики США (DOE) недавно опубликовало оценку критически важных материалов на 2023 год, в которой материалы были оценены с точки зрения их важности для глобальных цепочек поставок технологий чистой энергии. Департамент ожидает, что никель и литий станут наиболее важными минералами в мире в период 2025–2035 годов. Министерство энергетики ожидает, что в этот период никель станет критически важным ввиду ключевой роли, которую этот металл должен сыграть в глобальной энергетической трансформации.
Никель — котировки на мировых финансовых рынках отражают меняющиеся рыночные условия. Ожидается, что волатильность цен на никель останется высокой в ближайшие годы, что представляет собой вызов как для производителей, так и для потребителей этого сырья.
